这段时间的中国股市让人心惊肉跳，“养老金入市”的消息也来了。
　　这次是真的。
　　然而，股市风险总是不可能完全避免的，世界其他国家是如何投资养老金的呢?
　　英国作为福利国家的典型，其养老保险主要由国家基本养老金、企业职业年金和个人养老金组成。这笔钱由专门的信託基金公司管理，分为确定受益型(DB)、确定缴费型(DC)和二者混合型，投资风险由计划参与者自己承担，现在英国大部分的养老金都是DC模式。英国养老基金股票投资都力求稳健。
　　近年来一部分英国养老金基金开始逐步增加“另类资产”的配置比重，如中小盘股票、不动产、私募股权、风险投资基金、新兴市场和量化投资等另类资产的投资比例。2009年底，“另类资产”占养老金资产的比例高达15%。1998-1999年间，英国养老金基金曾辉煌无比，回报率分别达到14%和20.6%。但2008年金融危机以来，英国股市一度大幅缩水，导致英国民众的不满。时至今日，如何从立法层面解决养老基金的“安全性”问题仍然是英国人关注的焦点。
　　美国养老金由联邦社保基金和形式多样的个人、企业补充养老金构成。联邦社保基金以保值为目的，而补充养老基金一般进入资本市场，401(K)计划，就属于这一种。在401(K)计划的资产配置中，9%投资于股票，45%是平衡型或偏债型的基金，只有5%是货币基金。入市以来，401(K)计划经历过大起大落。2008年金融危机爆发，401(K)计划最严重的时候损失了两万亿美元。正因为风险不小，所以是否参加全凭个人决定。
　　号称“西方最复杂养老体系”的加拿大养老金制度，分成老年金(来自联邦政府税款的全民福利)、养老金(固定工作者个人所有，但不得擅自动用、政府保管，投资仅限于定存)、养老储蓄基金(RRSP)三大部分，以及配偶补贴、私人养老储蓄等补充部分。为了过上更加富足的晚年生活，绝大多数加拿大人会参加RRSP和私人养老金计划。养老储蓄基金是否入市、如何投资的选择权完全在个人。
　　在澳大利亚，每个人都会有个人养老金账户，从2005年7月开始，个人可以从331个养老金管理公司中自由选择一家来管理自己的养老钱，据报道，RRSP是由许多银行、保险公司和理财基金同时经营，并提供五花八门的组合投资方案，有稳健性、进取型和平衡性，由参加者自己承担风险。
　　在新加坡，自1953年推出的中央公积金体系(CPF)被看做是具有东亚特色的“模范养老制度”。CPF带有强制储蓄的特性，为员工提供包括医疗、教育、养老、住房等综合保障，但是它的管理相当严苛。据半月谈网报道，公积金账户中的钱则主要由政府用于投资国债、国内住宅以及基础设施建设等，每年回馈给会员一定的利息。根据最新规定，普通账户资金的利息为3.5%，特别和保健账户则为5%。
　　在芬兰，法律规定不能将养老金用于风险投资，养老金提供者不能一味追求利益最大化，而只能设法扩大投资回报、开发服务、提高效益。据报道，截至2013年底，芬兰养老金有41%投资股票，34%投资债券，10%投资房地产，9%投资其他附息投资工具，6%投资对冲基金。此外，芬兰养老金也有30%投资在国内项目上，25%投资在欧元区其他国家，45%投资于欧元区外。这些年来，在芬兰本土的投资份额保持稳定，而欧元区以之外的投资则在增加。