自诞生以来，餘额宝的发展堪称迅猛。从去年5月份诞生开始，半年多的时间内，餘额宝的规模已超过4000亿元。餘额宝的巨量资金主要来自于个人的闲散资金，在个人帐户上显得微不足道，一旦聚集起来却非常可观。“餘额宝”对接的货币基金为天弘增利宝货币市场基金，由于其规模快速膨胀，也成就了天弘基金业内龙头老大的地位。
银行存款分为一般性存款、同业存款等。同业存款是金融同业同行机构相互存放的资金。一般是指针对商业银行、信託公司、证券公司、保险公司等非银行金融机构开办的存款业务。同业存款的利率由双方协商议定，而一般性存款的利率上限则受管制。天弘增利宝货币基金去年四季报显示，其资产组合中，银行存款和结算备付金合计占比高达92.21%。因此，此前餘额宝能够获取高收益，箇中原因亦与此密切相关。
但问题也因之而来。餘额宝在声称属于金融创新产品并吸引了巨额资金的同时，也开始挤压银行理财产品。更为严重的是，货币基金吸收的存款存放于银行中，银行不能进行放贷不说，还须支付高额的利息，此举无形中对靠吸收存款牟利的银行造成巨大的影响。也正是这个原因，银行业内建议应将“餘额宝”等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，并按规定缴纳存款准备金。一旦付诸实施，对餘额宝的打击将是致命性的。实际上，这是餘额宝必须面对的潜在政策风险。
其实，餘额宝面临的风险远不止如此。由于餘额宝的实质就是货币基金，而货币市场表现如何左右著餘额宝的收益。因此，虽然此前餘额宝表现出高收益的特徵，但却不是绝对的。此其一。其二，据媒体报道，随著餘额宝的异常火爆，除了基金之外，越来越多的银行欲加入其中分食一杯羹。如民生银行版餘额宝“如意宝”将于近期上线，至此，已有中行、平安、交行、工行等在内的7家银行推出了类似餘额宝的产品，该市场的竞争无形中将更加激烈。其三，节后协议存款出现较大规模跳水，一个月期限的协议存款从年前最高的9%，回落至日前的4%左右，这对餘额宝来说不是什么好消息。餘额宝高收益的日子最终将渐行渐远。
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