小贷公司被牢牢捆住手脚，浙江新政能否改变他们的命运，还是个未知数。
都有一肚子牢骚
“最有帮助的是小贷公司负债率提高了1倍。”永嘉县瑞丰小额贷款公司的总经理潘献勇喜滋滋地表示。
在温州这个浙江省小额贷款公司最多的城市，每逢季末，这些公司会召开碰头例会，可近半年来，这样的会议几乎成了“牢骚会”，22家小贷公司的高管凑到一起，谈着谈着就会大叹苦经。首当其冲的牢骚，就是过去管理条例中对负债率的限制非常严格。
根据银监会、央行在2008年的有关规定，小贷公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。而小贷公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。
这一条款直接制约了小贷公司的发展步伐，也大大降低了股东的资金回报。
“我们公司现在的资本金是8个亿，银行贷款也有接近4个亿，差不多用足50%的上限了。”瑞安华峰小贷公司工作人员谈到，相比同行，这家公司算得上实力雄厚，可依然时时面临“无米下锅”的窘境。
“到处都是框框。”一位小贷公司的老板说。在其看来，小贷公司约束过多。不能吸收存款，不能拆借资金，不能经办委托贷款，负债率又受到限制。“普通工商企业没有负债率的上限约束，只要有人愿意借钱就行。”他说，“如果以个人名义放高利贷，成本低多了，不受监管，更不用缴税。”
银行的资本充足率是8%到10%，也就是说，银行的杠杆率在10倍以上，一般信用社的更高。典当行1倍，担保公司10倍，小贷公司0.5倍，他们必须主要依靠股本金。据业内人士透露，现在全国小贷行业的净资产回报率不到10%，远不如银行和信用社，虽然小贷公司的管理成本高，风险也更高——客户一般又没有抵押物或抵押物不足。
政府之手过紧，让当初那些热情洋溢的老板们开始有些失望，有人後悔当初费了大量人力物力去申请牌照，自己捆住了自己的手脚。
即便是温州的小贷公司年回报率可以达到15%，但这点收益，在民间融资回报很高的浙江，简直不值一提。於是，一直以来，放开资本金上限限额、拓宽融资渠道、放大银行融资比例都是本地小贷公司的强烈呼声。
经济危机改变了一切，2011年在以民营经济活跃着称的浙江，小微企业因资金链难题大批倒闭死亡，渐渐成为谁也无法忽视的现实。要想扶持小微企业，扶持民营经济，必须给小贷公司松绑，於是，新年伊始，这些反覆呼吁的问题终於得到了部分解决。
打折的新政?
在采访过程中，有不少受访对像表示，“这是一个打折的新政。”
根据新出台的政策，除了融资比例上限提供了一倍，小贷公司的资金来源渠道得到拓宽，包括扩大银行业金融机构的融资比例、可向主要法人股东定向借款、本地同业之间可进行资金调剂拆借、可与银行和地方金融资产交易平台合作开展资产转让等业务。
鉴於现在小额贷款公司的融资来源主要依赖银行，这条新规也让不少小贷公司心存疑虑，由於新规的出台部门是工商局，而以银监会为主要监管机构的银行是否愿意为小贷公司增加融资，甚至在资产交易平台上开展资产转让业务。“这些目前都是问号。”潘献勇说，“还需要等待进一步有细则补充。”
身份不明也导致了小额贷款公司也陷入了多头管理的状况中。从全国范围来看，目前小额贷款公司日常监管和风险处置由地方政府负责，而地方政府在监管过程中涉及的有关部门包括金融办、财政、工商、公安、银监、人行等诸多部门，难以厘定职责分工，监管协调困难也由此而生。
“银行未必同意借款。这存在银监会向银行落实的问题。倒是新增加的融资要向工商部门报备，增加了日常工作量。”一位小贷公司高管说。
浙江新政之後，小额信贷公司将迎来快速发展?这个想也别想。一位小贷公司的老板向记者总结，主管机构的逻辑向来是，稳字优先，宁可发展的慢一些，也不能出事。
截至2011年年底，全国共有小额贷款公司4282家，贷款余额3915亿元，全年累计新增贷款1935亿元，平均下来每家新增也不到5000万。2011年，中国国内信贷余额为58万亿元，小额贷款公司的贷款总和不及兴业银行的40%。
而在全国范围内，在监管者的眼中，小贷公司的风险并不可小觑。一位安徽省银监局的官员在一份报告中总结了小贷公司存在的问题。他列举到：资金投向盲目。小额贷款公司存在趋利性、盲目性、随意性、自发性和隐蔽性等特点，资金流入一些国家限制或禁止的行业，使部分不符合产业政策的企业维持着生存，导致局部的无序竞争，制约了经济结构的调整和信贷结构的优化，削弱了宏观调控政策的实施效果。
业务管理混乱。一是变相提高利率，恶意规避监管。部分小额贷款公司在计收贷款利息的同时，往往收取财务顾问费和手续费等，或强迫客户接受与其有关联关系的担保公司为客户担保，通过收取担保费用变相抬高利率。
典型调查反映，民营小额贷款公司实际月利率普遍超过3%，借款人负担较重。
内部管理混乱。存在现金结算，或以现金形式收取贷款利息;或在客户大额现金还贷时，当日直接将现金贷於他人;或指使客户在节假日以现金还款，并截留作其他用途。
通过账外经营，掩盖不法行为。据业内人士透露，在小额贷款公司大量存在账外经营行为，将非法筹措的资金从账外高息放出，或掩盖超过规定上限的利息收入。“这部分资金的进出主要通过个人账户流动，难以查实。”
但不少小贷公司的高管认为，这样的担忧过於挑剔，一位从业人员反驳说：“这些问题哪家国有银行没有呢?”
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